股票市場(chǎng)交易價(jià)格往往一日數(shù)十變，價(jià)漲即獲利，價(jià)跌即虧損，有時(shí)連漲數(shù)日獲利豐厚，有時(shí)連跌數(shù)日損失慘重。股票市場(chǎng)上的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)總是同時(shí)存在的，投資者在期望獲取高額收益時(shí)，必然要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。下面，我們就一起來(lái)了解股票投資的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，做到知己知彼，百戰(zhàn)不殆。
1、投資者投資金融市場(chǎng)時(shí)應(yīng)注意哪些事項(xiàng)？
答：投資者投資金融市場(chǎng)時(shí)，要特別注意以下事項(xiàng)：
（1）充分知曉金融市場(chǎng)法規(guī)知識(shí)
投資者投資金融市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)充分知曉并遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管政策、業(yè)務(wù)規(guī)則及證券公司的業(yè)務(wù)制度和業(yè)務(wù)流程。如委托他人代理開(kāi)立客戶(hù)賬戶(hù)，代理人也應(yīng)了解并遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管政策、業(yè)務(wù)規(guī)則及證券公司的業(yè)務(wù)制度和業(yè)務(wù)流程。
（2）審慎選擇合法的證券公司及其分支機(jī)構(gòu)
當(dāng)投資者進(jìn)行證券投資時(shí)，請(qǐng)與合法的證券公司簽訂客戶(hù)賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)協(xié)議以及證券交易委托代理協(xié)議，有關(guān)合法證券公司和證券從業(yè)人員的信息可通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站（www.sac.net.cn）查詢(xún)。
（3）選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y品種與熟悉的委托方式
證券市場(chǎng)提供了多種投資交易品種，其投資特點(diǎn)和交易規(guī)則不盡相同，投資者應(yīng)充分了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇與風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的證券交易品種進(jìn)行投資。在投資前，投資者務(wù)必詳細(xì)了解該證券品種的特點(diǎn)、潛在風(fēng)險(xiǎn)和交易規(guī)則。
通常證券公司為投資者提供的委托交易方式有柜臺(tái)委托、自助委托、電話委托、網(wǎng)上委托和手機(jī)委托等，投資者應(yīng)詳細(xì)了解各委托交易方式的具體操作步驟，盡量選擇自己相對(duì)熟悉的委托方式。同時(shí)，建議投資者開(kāi)通兩種以上委托方式。
（5）審慎授權(quán)代理人，切勿全權(quán)委托
投資者在選擇代理人時(shí)，應(yīng)充分了解，審慎授權(quán)。代理人在代理權(quán)限內(nèi)以投資者名義進(jìn)行的行為即視為投資者自己的行為，代理人向投資者負(fù)責(zé)，而投資者將對(duì)代理人在代理權(quán)限內(nèi)的代理行為承擔(dān)一切責(zé)任和后果。為保護(hù)自身合法權(quán)益，建議投資者除依法開(kāi)展的客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)外，不要與任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人簽訂全權(quán)委托投資協(xié)議，或?qū)①~戶(hù)全權(quán)委托證券公司工作人員操作，否則由此引發(fā)的一切后果將由投資者本人自行承擔(dān)。在參與依法開(kāi)展的客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，請(qǐng)投資者務(wù)必詳細(xì)了解客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，核實(shí)所參與的資產(chǎn)管理產(chǎn)品的合法性。
（6）嚴(yán)格遵守賬戶(hù)實(shí)名制規(guī)定，妥善保管身份信息、賬戶(hù)信息和賬戶(hù)密碼
投資者開(kāi)立證券賬戶(hù)時(shí)，應(yīng)出示本人有效身份證明文件，使用實(shí)名，保證開(kāi)戶(hù)資料信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、有效，保證資金來(lái)源合法，自行設(shè)置賬戶(hù)密碼并妥善保管身份信息、賬戶(hù)信息和賬戶(hù)密碼等，不得將相關(guān)信息告知或提供給他人使用（包括證券公司工作人員），由于投資者管理不當(dāng)或使用不當(dāng)造成的后果和損失，由投資者自行承擔(dān)。特別提醒，當(dāng)投資者的個(gè)人身份信息發(fā)生變更時(shí)，應(yīng)及時(shí)與所委托的證券公司聯(lián)系進(jìn)行變更。
（7）了解證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)行情不可能只漲不跌，高投資收益的同時(shí)必然伴隨著高投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)當(dāng)在開(kāi)戶(hù)前對(duì)自身的經(jīng)濟(jì)承受能力和心理承受能力做出客觀判斷，對(duì)于自己投資證券市場(chǎng)的資金數(shù)額和資金來(lái)源作出謹(jǐn)慎決定。當(dāng)投資者準(zhǔn)備用自己的養(yǎng)老錢(qián)、看病錢(qián)、子女教育資金甚至是自住房屋抵押貸款或其他借款投資股市之前，一定要充分知曉“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎”，“投資股市，買(mǎi)者自負(fù)”。
2、證券投資存在哪些風(fēng)險(xiǎn)因素？
答：證券投資是一種風(fēng)險(xiǎn)性投資。證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指證券預(yù)期收益變動(dòng)的可能性及變動(dòng)幅度，與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并不是相互獨(dú)立的，而是相互作用和相互影響的。其中，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同因素引起投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券收益產(chǎn)生影響，也稱(chēng)“不可回避風(fēng)險(xiǎn)”或“不可分散風(fēng)險(xiǎn)”。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常由某一特殊因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。這種因行業(yè)或企業(yè)自身因素改變而帶來(lái)的證券價(jià)格變化與其他證券的價(jià)格、收益沒(méi)有必然的內(nèi)在聯(lián)系，不會(huì)因此影響其他證券的收益。這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資來(lái)抵消，因此又被稱(chēng)為“可分散風(fēng)險(xiǎn)”或“可回避風(fēng)險(xiǎn)”。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。
3、如何理解操作風(fēng)險(xiǎn)？
答：股票投資運(yùn)作的復(fù)雜性使投資者面臨操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指因行情系統(tǒng)、下單系統(tǒng)等出現(xiàn)技術(shù)故障或者投資者自身操作失誤，而導(dǎo)致意外損失的可能性。操作性風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾個(gè)方面：
（1）因負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)差錯(cuò)，導(dǎo)致不能正確處理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，或因計(jì)算機(jī)操作失誤而破壞數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)；
（2）儲(chǔ)存交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)害或操作錯(cuò)誤而引起損失的風(fēng)險(xiǎn)；
（3）因工作責(zé)任不明確或工作程序不恰當(dāng)，不能進(jìn)行準(zhǔn)確結(jié)算或發(fā)生作弊行為的風(fēng)險(xiǎn)；
（4）交易操作人員指令處理錯(cuò)誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟等所造成的風(fēng)險(xiǎn)；
（5）投資者下單方向、下單數(shù)量、下單價(jià)格出現(xiàn)失誤而造成的風(fēng)險(xiǎn)等。
4、投資者應(yīng)如何正確理解風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系？
答：證券投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的基本關(guān)系是收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)較大的證券，其要求的收益率相對(duì)較高；反之，收益率較低的投資對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。但是，絕不能因?yàn)槭找媾c風(fēng)險(xiǎn)有著這樣的基本關(guān)系，就盲目地認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就一定越高。收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的原理只是揭示收益與風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在本質(zhì)關(guān)系。收益與風(fēng)險(xiǎn)共生共存，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是獲取收益的前提；收益是風(fēng)險(xiǎn)的成本和報(bào)酬。
5、什么是非法證券活動(dòng)？
答：非法證券活動(dòng)是指違反《證券法》等法律法規(guī)的規(guī)定，未經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，擅自公開(kāi)發(fā)行證券、設(shè)立證券交易場(chǎng)所或者證券公司，或者從事證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷(xiāo)、證券投資咨詢(xún)等證券業(yè)務(wù)的行為。主要分為非法發(fā)行證券、非法設(shè)立證券交易場(chǎng)所或者證券公司和非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)等。
非法證券活動(dòng)多種多樣，最重要的特點(diǎn)是欺騙。不法分子利用投資者渴望賺大錢(qián)、快錢(qián)，甚至一夜暴富的心理，謊稱(chēng)自己有內(nèi)幕信息，可以提供大牛股等手段騙取投資者高額的信息費(fèi)、會(huì)員費(fèi)。更有甚者，不法分子開(kāi)設(shè)證券黑市、設(shè)立原始股騙局等來(lái)詐騙錢(qián)財(cái)。不法分子的行為，大多構(gòu)成欺詐，嚴(yán)重的甚至觸犯刑法，構(gòu)成犯罪。
6、如何識(shí)別非法證券活動(dòng)，防范投資風(fēng)險(xiǎn)？
答：非法證券活動(dòng)是一種典型的涉眾型違法犯罪活動(dòng)，嚴(yán)重干擾正常經(jīng)濟(jì)金融秩序，破壞社會(huì)和諧穩(wěn)定。不法分子往往使用虛假身份和虛假信息，通過(guò)夸大宣傳、承諾收益等手段，以各種形式作掩護(hù)，引誘投資者上當(dāng)受騙。不法分子騙取投資者錢(qián)財(cái)后，往往立即揮霍一空，或者逃之夭夭，投資者損失難以追回。
投資者要提高對(duì)非法證券活動(dòng)的防范意識(shí)，學(xué)會(huì)識(shí)別。識(shí)別非法證券活動(dòng)，可以從以下四個(gè)方面來(lái)判斷：
一看業(yè)務(wù)資質(zhì)。證券行業(yè)是特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)，開(kāi)展證券業(yè)務(wù)需要經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資格。投資者可登陸中國(guó)證監(jiān)會(huì)及各派出機(jī)構(gòu)網(wǎng)站（www.csrc.gov.cn）行政許可欄目查詢(xún)有關(guān)信息，或致電證監(jiān)會(huì)12386熱線查詢(xún)。如果想要知道一家公司或人員是否具備證券期貨業(yè)務(wù)資格，可以登錄中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站或中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（www.sac.net.cn）網(wǎng)站進(jìn)行查詢(xún)。另外，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司也是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，投資者可以登錄其網(wǎng)站（www.neeq.cc）查詢(xún)具有主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司和掛牌公司有關(guān)信息。
二看營(yíng)銷(xiāo)方式。開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，要遵守證券法律法規(guī)有關(guān)投資者適當(dāng)性管理的要求，合法的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)宣傳推介時(shí)，一般會(huì)采用謹(jǐn)慎用語(yǔ)，不會(huì)夸大宣傳、虛假宣傳，同時(shí)還會(huì)按要求充分揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不法分子利用投資者“一夜暴富”的心理，多采用吸引眼球的宣傳用語(yǔ)，往往自稱(chēng)“老師”、“操盤(pán)手”、“股神”，以“推薦黑馬”、“跟莊操作”、“提供內(nèi)幕信息”、“保證上市”、“穩(wěn)賺不賠”、“對(duì)接私募”等說(shuō)法吸引投資者。證券投資風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等并存，絕不可能穩(wěn)賺不賠。
三看匯款賬號(hào)。一般來(lái)說(shuō)，非法證券活動(dòng)的目的是為了騙取投資者錢(qián)財(cái)。為達(dá)此目的，不法分子往往采取“打折”、“優(yōu)惠”、“套餐”等方式，頻繁催促投資者將資金盡快打入所謂財(cái)務(wù)經(jīng)理的個(gè)人賬戶(hù)。凡是收款賬戶(hù)為個(gè)人賬戶(hù)或與所稱(chēng)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)不符的，需要十分留神。
四看互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址。非法證券期貨網(wǎng)站的網(wǎng)址往往由字母和數(shù)字構(gòu)成，或在合法機(jī)構(gòu)網(wǎng)址基礎(chǔ)上變換或增加字母數(shù)字，投資者可通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)或相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢(xún)合法經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)網(wǎng)址，或向證監(jiān)會(huì)12386熱線求證網(wǎng)站的真實(shí)性。
（免責(zé)聲明：本文轉(zhuǎn)自深交所風(fēng)險(xiǎn)教育之宣傳材料，本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。）
聲氏
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